当下不必恐慌，市场正处在黄金坑。

市场充斥算力见顶、世界杯魔咒、海外加息、模型降价等利空传言，但产业链真实情况截然相反：CPO、PCB、存储及算力芯片订单饱满，企业持续加码投入。

参考甲骨文财报：单季AI基建签约670亿美元，累计750亿美元，全球GPU利用率97.5%，算力极度紧缺，资源续约顺畅。其2026财年资本支出480亿美元，2027财年预计增至700亿美元，叠加大额客户预付款，投入近乎翻倍。

产业实际行动足以佐证行情，切勿只看盘面走势。当前算力是唯一具备高增速的主线，行业超级周期仍将持续数年，短期消息改变不了长期趋势。