四大MLCC龙头（国巨、华新科、禾伸堂、信昌电）近期一致确认：本轮AI驱动的缺货周期，将成为行业史上最长的一次供需失衡。

· 持续周期：华新科已将缺货预期延伸至2027年以后，认为将超越2018年的超级景气循环。
· 需求结构：第一波来自AI服务器和数据中心；第二波来自AI PC（潜在年出货2亿台）等边缘设备放量。
· 供给瓶颈：高阶设备交期长达1~1.5年，扩产速度远跟不上需求爆发，禾伸堂预计明年供需缺口还将扩大。
· 景气信号：国巨订单出货比（B/B值）已升至1.3以上，市场消息称其已下令生产线全力拉满稼动率。