其实光模块的科技含量没有股价涨的那么高，没有芯片门槛高，也没有芯片代工技术高，更没有造光刻机门槛高。之所有现在被誉为科技领军企业，是因为需求大于产量，高增长。
光模块每年的研发投入很低的，以前一二个亿就可以，利润也低。很多公司不做，没钱赚，成长空间小。突然AI爆发，需求一下子打开了。高增长，需求＞产品。然后光模块产量暴增、毛利率大涨、企业估值升高，戴维斯三击，成了大牛股。AI需要的光模块比传统的要求高，所以门槛也高很多，但研发起来还是不难，给个二三年时间，很多公司可以研发出来。汽车都比光模块难。你看每家汽车的研发投入，是百亿，少的也必须几十亿的研发投入，比亚迪是几百亿的研发投入。
为什么汽车突然不是高科技了。因为产量大啊。汽车产量＞需求。所以汽车降价卖，车企股价跌。关键是目前汽车的产量大的惊人，目前还不是车企业绩最难的时候。后面业绩更难。好比光伏，以前也被誉为高科技，也很赚钱。但随着产量的持续提升，产量＞需求。最后光伏企业巨额亏损，已经亏了好几年了。还不知道什么时候结束。
老周一开始没有买光模块，就是因为担心产量大起来，光模块业绩步汽车和光伏后尘。现在研究发现，AI光模块门槛比光伏高，目前产量虽然持续提升，但需要也是暴增，2026年和2027年业绩还是高增长。这也是今年光模块股价大涨的原因。我之前考虑的超前了2年。