6月24日 随记

一段时间没在晚间和大家分享我的思考了，行情到了关键点，今晚手动给大家写几句。

一个粉丝给我看他最近一个月的数据，昨天赚1.8个点跑赢整个券商客户的91%，这个月赚10多点跑赢该大券商96.43%，这就是这轮叮铃咣啷如此牛市行情的现实，你看到的赚钱都是你看到的，绝大多投资者几乎很难拿得到，这里面的原因很复杂，高波动已经成为A股新常态，对于T+1交易制度下，当天买了只能干瞪眼又着急赚钱的投资者，波动性将放大亏损而不是盈利。

当前有几个关键问题要特别注意：

一是本轮科技行情，全球是高度共振的，日本、韩国、中国和美国美股纳斯达克高度共振，而纳斯达克近期形态不乐观，纳斯达克虽然很难马上就讲已经到顶，但一轮回调在所难免；韩国情形更极端，全民加杠杆疯狂炒股，而且就集中抱着炒那几只芯片股电子股，动不动熔断，很像中国2015年，我朋友已经准备收拾行李，去韩国收留炒股心碎女孩；

二是，A股最大的危机是老登股，尽管老登老师听到会非常不高兴，以消费为主的老登远未到底，这是我们要面对的目前的经济现实，不是情感夜话，不是猜想，消费的前途在哪里，这个问题我留到了后续视频分析（抖音、视频号关注搜索：宏观獴嚓嚓）；

三是，实际上从监管层面，近期对于科技过度的集中交易是有多次警讯的，从陆家嘴讲话到昨晚中船特气停牌，有意降温是好事，每一次过度集中都是过度踩踏一地鸡毛，我上周在视频文里讲了一个很重要的观点，历史以来市场交易集中度超过45%以上，每一次之后都是2008、2015、2021，这次的在科技的交易集中度已经50%多，创历史了。

从指数来看，周日在内部直播我也讲过，当前以消费、石油、保险、证券等为核心的上证其实压力非常大，喜欢画图的读者可以参考上证年线，从年线看上证从未有过不站均线的历史，如果下半年直接向下去站均线会非常麻烦，所以积极乐观的我，尽管早已看透，但是还是希望市场形态能在接下来继续回到3850-4000中枢这一带企稳，只有到中枢下沿企稳，并再次回到4150，后续行情才是真正乐观可期的，下半年和明年的调整幅度才会小，才会舒服死。

科技的行情当然没有完，这几个月的科技股行情大概是个业绩想象行情，市场描绘了在AI产业链背景下哪些细分领域、哪些公司能够吃得很好，随着时日不多，半年报要验证业绩，要看看谁是浑水摸鱼，这里面有机会也有大坑，后续参与，一定要把业绩兑现思考作为首要纪律，股价在高位业绩稍有不慎都是大坑，只有哪些业绩有超预期，股价能够追得到业绩的公司这段不确定时期才能稳一些。

从交易角度来看，又得要观望一阵子了，要等我的梦中情股调整下来爱我。一些读者已经养成阅读每日的量化晚报的习惯，目前正在思考做量化晚报模型改版，一方面往更贴近交易实用走，另一方面TOKEN输出需要真金白银买算力，模型和每天的持续更新是个浩大工程，关注支持度太低后续也就只能转为V+内部的复盘笔记看了。

下午已经讲过，尽管人声鼎沸，当前仍未有脱离下半年乃至明年大方向选择的争夺博弈期，不过度乐观也不悲观，边走边看，顺势而为。

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