存储正在追平光模块
高盛的图：GS TMT 存储和 GS 美股光网络两条线，过去六周里，存储正在快速追平与光模块的差距。光模块是这轮 AI 最早涨、涨最凶的"卖铲人"，存储是后知后觉那个——现在差距在收窄。
这不是巧合，是 AI 交易内部的资金在轮动：从已经涨透的光模块，转向刚刚被重估的存储。光模块的故事讲了一年多，龙头翻了几倍，估值透支了大部分预期；存储的故事才刚开始——DR­AM 涨价、HBM 稀缺、原厂售罄，是最近几个月才密集兑现的。钱在 AI 内部腾挪，永远从贵的往便宜的逻辑迁。