【广发机械】专用设备跟踪：阿里表示算力投资回收期 2.5-3 年，坚定看好相关专用设备
#阿里 Q2 资本开支大幅增加。阿里发布半年报，AI 云与算力服务（云智能集团 + 平头哥半导体）同比增长 45%，AI 相关产品年化收入达 495 亿元、占比升至 35%，连续 12 个季度三位数增长，平头哥自研芯片已规模化商用，超 650 家客户使用；
三年 3800 亿元计划已累计投入 1900 亿元，本季度 677 亿元较高主要受设备交付周期波动影响，非线性均匀分布；同时智能体时代需求爆发增加了 CPU 采购，且半导体组件价格上涨 AI 算力投资回收周期约【2.5—3 年】，算力【供不应求】态势预计持续至 2030 年。
继腾讯后又一家国内 CSP 的 CAPEX 大涨，AI 算力投入明显提速，我们认为，国内外多家 CSP 的财报显示，AI 的 CAPEX 将逐步进入良性循环阶段，坚定看好产业趋势。
#光模块设备。关注联讯仪器（688808）、罗博特科（300757）、华兴源创（688001）、猎奇智能、矽电股份（301629）、凯格精机（301338）、博众精工（688097）、奥特维（688516）、快克智能（603203）、科瑞技术（002957）、智立方（301312）、华盛昌（002980）（珈蓝特）、和林微纳（688661）等。
#半导体设备。继续强调长川科技（300604）、强一股份、华峰测控（688200）、精智达（688627）、联动科技（301369）、金海通（603061）、矽电股份（301629）、欧康诺以及精测电子（300567）、微导纳米（688147）、迈为股份（300751）等半导体设备。
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