有人说国外的消费股走的不错，我们是不是可以做消费

为何我很难看好消费？因为消费的核心是人。国外的人口没有这么大幅度的下滑，美国的人口还是增长的，且不断通胀涨价。而我们呢，出生人口从2000多万掉到800万，这一下子就减少了1000多万人消费，现在他们还小，影响的是奶粉，纸尿布，幼儿园，等这些人长大呢？另外我们也没有通胀，都是通缩。

三年前我就明确的讲过，人口是个慢变量，这个慢变量的大趋势是下滑的，也就是说碳基消费整体是萎缩的，是缩量逻辑。当然这是大趋势。你说跌多了，短期有个反弹也正常，但大趋势很难改变，就看你要什么。

我还是那句话，我只做增量逻辑。