道指一夜涨超1500点，结果费半跌超3%，美光跌7%，光通信和存储也被砸得够呛。这个“史诗级暴涨”真别理解成所有资产一起起飞，恰恰相反，钱是在把前面抱团抱到发烫的AI硬件往外挪。

微软、亚马逊、苹果这些大票涨得猛，市场买的是更稳的现金流和利润；硬件链跌得惨，是因为此前的预期已经顶得太满，稍微有人开始算资本开支的账，估值就先挨刀。昨晚美股给A股上了一课：指数红不红没那么重要，你手里的方向是不是还在被资金抛弃才重要。

今天一开盘，韩国SK海力士、三星电子继续大跌，A股科技又被拖着往下走。别看道指涨得热闹就觉得外面全是利好，AI硬件这条线还在出清，硬追就是拿自己的账户去接海外情绪的飞刀。

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