关于如何驱赶资金进美债，美债的一个大致变化，随着油上涨，市场首先交易的是通货膨胀的加息，因为实体经济的恶化数据是滞后的，开始的美债收益率反而是上升的。随着油进一步上涨，实体经济恶化，美债收益率到达高位（10年期约略6%），市场开始认为加息预期取消，完全定价衰退交易，美债将成为避风港，大量涌入美债。
然后最后又是放水救经济环节，通胀＋放水等于又收割了进入美债的这波资金，因为实质利率根本跑不赢。
其实整个剧本框架就没变过，之前7月份我就大致分析过，只不过时间节点和细节我们没办法精准。