Anthropic 最新的 Fable 5 和 Mythos 5 被美国出口管制卡住了，美国 KYC 限制下只能在本土使用。

没必要替 Anthropic 惋惜，这完全是它自己作出来的，GPT 的旗舰模型就没事。但更值得关注的是，这等于给中国 AI 公司白送了一个市场缺口。那些用不上 Claude 的地方，需求不会凭空消失，只会转向。

转向谁？
中国 AI 公司的出海，其实已经在提速。

智谱的 GLM 5.2 目前还是最强的开源模型，架构设计与规划能力突出。最新模型性能已经达到 Claude Opus 的 80%～90%，如果不追求前端设计和多模态，绝大部分场景完全可以替代。智谱的海外市场一直很火，@Zai_org 应该让更多海外用户来试试。他们不只是做出海产品，也在主动寻找用户，Zcode 现在每天提供 300 万免费 Token 可以试用，强是真强。

Kimi、MiniMax、Qwen 也都在推国际市场。Qwen 的策略我认为最清晰：小模型第一时间开源抢生态位，旗舰闭源做商业化。之前过度开源拆掉了护城河，现在的调整是对的。

但不只是模型公司在动，中国 AI 基建也在投入和出海，解决算力出海的问题。

中国除了 2 万亿的算力基建投入，还在推动企业级算力出海。一些国企的算力中心服务正向国外迁移，直接在当地提供服务。算力和模型打包输出，基建与应用一起卖。

算力是新时代的石油，结算用人民币，中国想要的是定价权。

历史上有个几乎一模一样的故事。美国最早掌握石油提炼技术，一度垄断定价权。后来产油国组成 OPEC 联盟，格局被改写。

如今算力走的是同一条路，但变量更复杂。Token 成本中 60% 以上来自电力，美国在 AI 芯片和智能计算上更高效，但中国从发电设备、光伏风电到输配电，全产业链自给自足，全球找不到第二家。

美国有技术，缺能源底座。中国有全产业链，正在把算力基建打包出海。谁拿到定价权，取决于谁能把技术+能源+基建这个三角跑通。

出口管制短期确实卡住了一些关键节点。但反过来，它也在倒逼中国 AI 公司去建立自己的完整体系。等到这套体系成熟，算力定价权的格局将发生实质性变化。

中国 AI 公司出海不是选择题，是必答题。唯一的问题是，牌局终了的时候，他们能不能还坐在桌上。