明天算力又要嗨了！
谷歌亲自下场"限购"Gemini，等于把"算力比黄金贵"这五个字拍在了桌面上——3到8月API请求直接翻倍，连Meta这种级别的大金主都被砍额度，项目推迟、员工被要求省token，这信号够硬。
这事值得拆两层看👇
​一是算力紧缺不是故事，是现实。 谷歌自己既是云厂商又是模型厂，连它都供不过来，说明TPU/GPU池子真的触顶了。对英伟达链、光模块、国内算力租赁而言，这是又一记验证锤，紧缺溢价的逻辑还能走。
​二是大厂自研的紧迫性又被摁了一下。 Meta本来就是"自家Llama+外采Gemini"双线走，这回被卡脖子，反而可能加速把预算往自研和算力基建上倾斜——顺便也提醒所有重度依赖第三方API的应用厂：模型不是自己的，额度说砍就砍。
​短期看，算力板块情绪有催化；中长期看，这一轮AI行情的稀缺性还在"卖铲子"那一侧，应用端要证伪的越来越多。持有算力的别轻易下车，但追高记得看估值。