A股全固态电池主要标的及产业链梳理
​一、电芯制造环节
1. 宁德时代（300750）
· 技术方向：高比能全固态方向；市场常归为硫化物/卤化物体系。
· 落地节奏：公开口径指向2027年前后小批量试产。
​2. 比亚迪（002594）
· 技术方向：市场及部分公开报道指向硫化物高比能路线。
· 落地节奏：2027年前后小批量装车测试、2030年前后规模化应用为目标；短期主力仍为液态锂电池和汽车业务。
​3. 国轩高科（002074）
· 核心成果：公司口径称已试制一代、二代车规级全固态“金石电池”，样品能量密度约350Wh/kg。
· 产线进度：完成2GWh量产线设计，未投产。
​4. 亿纬锂能（300014）
· 技术节奏：优先建设全固态电池中试线，持续迭代；整体偏稳健推进。
​5. 欣旺达（300207）
· 落地节点：计划2026年完成全尺寸电池验证并推进中试生产；当前处于车规验证+中试阶段。
​6. 孚能科技（688567）
· 行业地位：软包动力电池代表，固态/半固态布局较早。
· 现状：半固态电池已有装车应用；半固态不等于全固态量产。
​7. 鹏辉能源（300438）
· 技术路线：氧化物体系相关口径。
· 产能与参数：公司口径称固态电池中试线已建成并投入运行，样品能量密度≥360Wh/kg。
​8. 其他标的
· 珠海冠宇：基本盘偏消费电池，固态为延伸布局。
· 豪鹏科技：偏消费及小型电池延伸，固态确定性较弱。
· 德尔股份：题材关联需谨慎，不可按固态电池主业估值。
​二、核心材料环节
1. 赣锋锂业（002460）
· 技术路线：氧化物固态电池体系相关布局，亦有电芯延伸。
· 布局逻辑：锂资源和锂盐龙头向固态电池、金属锂负极等方向延伸。
· 基本盘：业绩仍高度依赖锂价周期和锂盐主业。
​2. 当升科技（300073）
· 核心布局：固态电解质、高镍/超高镍正极。
· 落地成果：市场及公司互动口径称全固态正极材料已批量供应清陶、卫蓝等客户。
​3. 容百科技（688005）
· 行业地位：高镍三元正极龙头。
· 进度：固态专用正极材料处于送样/验证阶段。
· 逻辑：受益能量密度升级，但不自产固态电芯。
​4. 厦钨新能（688778）
· 布局方向：固态电解质、固态正极材料均有布局。
· 跟踪重点：吨级产线落地、客户验证、批量订单和盈利贡献。
​5. 恩捷股份（002812）
· 行业地位：隔膜龙头。
· 进度：公司口径称固态电解质10吨级产线已投产；属小试/中试前端。
​6. 璞泰来（603659）
· 核心优势：硅基负极、涂覆及材料平台能力较强。
· 产业逻辑：硅基负极是高比能半固态/全固态的重要配套方向。
​7. 天赐材料（002709）
· 产能规划：百吨级硫化锂及固态电解质中试线预计2026年下半年完成建设。
· 后续跟踪：产品纯度、批次一致性、客户验证、重复采购。
​三、设备环节
1. 先导智能（300450）
· 行业地位：锂电设备龙头。
· 核心进展：公司口径称已布局全固态电池整线解决方案，并打通关键工艺流程；固态相关设备已有交付/订单进展。
​2. 纳科诺尔（920522）
· 赛道纯度：固态前段设备辨识度较高。
· 核心产品：辊压设备、干法电极、等静压等关键工序设备。
· 特点：题材较纯，业绩释放取决于客户验证、验收节奏和资本开支周期。
​3. 通用锂电设备标的
· 利元亨、联赢激光、赢合科技。
· 覆盖环节：装配、焊接、化成分容、整线集成等。
· 基本盘：业绩仍主要受传统锂电资本开支周期影响，固态目前更多是增量题材。
​四、整车企业
1. 广汽集团（601238）
· 进度：公司口径称全固态电池中试产线已建成投产。
· 规划：2026年小批量装车试验；属于中试+装车验证，不是成熟量产。
​2. 上汽集团（600104）
· 规划目标：2027年实现全固态电池量产交付。
· 风险区分：合作方现有装车多为半固态/准固态，不可等同上汽全固态落地。
​3. 长安汽车（000625）
· 时间节点：计划2026年三季度前完成固态电池相关验证，实际进度以公告为准。
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