昨天晚上文章写的那几个都是核心

回顾25年初，虽在DPSK等模型飞跃式进展下掀起国内AIDC投资潮，但后续由于H20禁运和国产卡产能有限约束下，最终落地程度可以说较差。

展望26年，一方面根据我们产业调研了解，头部大厂对H200预期采购规模惊人；另一方面如寒武纪、海光等国产卡供给释放数倍增长，粗略估计低基数下，国内AI CAPEX同比增速有望高于北美！建议关注国内AIDC产业链核心企业。