四大板块下周展望：业绩与政策双轮驱动，题材分化回归基本面

1. AI算力与科技硬件：业绩为盾，政策为矛

近期表现与驱动：1月30日市场大幅调整，以CPO为代表的算力硬件板块逆势走强，龙头股价创历史新高，凸显业绩支撑下的避险属性。政策端利好加码，央行将科技创新再贷款额度从8000亿元增至1.2万亿元，直接为半导体、AI算力等大科技领域注入流动性，形成强力催化。

下周展望：上涨概率较高。板块兼具抗跌韧性、扎实基本面与明确政策加持，有望持续吸引市场分流资金，短期上行动能充足。

核心标的：中科曙光、海光信息、中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联

2. 消费（服务消费/白酒）：政策托底，静待动能

近期表现与驱动：白酒板块本周上演涨停潮，属于主线缺失下的短期轮动，市场对其持续性存疑。政策面迎来利好，国办印发专项方案，明确加快培育服务消费新增长点，为板块提供底层支撑。

下周展望：存在补涨机会，需关注持续性。板块具备政策预期与低位优势，但要形成新一轮主线，仍需后续政策落地或消费数据回暖验证。

核心标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、今世缘

3. 资源周期（贵金属/有色）：地缘降温，步入整固

近期表现与驱动：1月30日板块全线回调，主要受外围地缘风险预期降温（特朗普计划与伊朗对话）、美元反弹影响，叠加前期涨幅较大，技术性调整需求释放。

下周展望：短期大概率延续调整，建议保持观望。做空动能释放后需时间消化，尽管中长期逻辑未变，但下周快速反包上涨难度较大，静待企稳信号。

核心标的：紫金矿业、山东黄金、江西铜业、中国铝业、云铝股份、洛阳钼业

4. 商业航天与AI应用：题材分化，回归业绩

近期表现与驱动：作为前期核心热点，板块近期整体走弱，呈现分化调整态势。商业航天虽有长期产业规划支撑，但资金持续流出，热度有所退潮。

下周展望：内部继续分化，整体进入休整阶段。在监管引导市场聚焦基本面的背景下，资金更倾向于业绩兑现明确的标的，题材性机会需时间蓄势，静待新催化。

核心标的：中国卫星、航天电子、航宇微、铖昌科技、佳缘科技、北斗星通

免责声明：以上内容仅为市场信息梳理与客观分析，提及个股均为板块代表性标的，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请结合自身情况独立判断决策。