北美缺电（变压器）核心概念股名单

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消息面：1、1月31日，据央视财经报道，当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。记者在我国广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

2、2026年1月20日，OpenAI公布了一项星际之门社区计划，旨在“自行承担能源成本"，并确保其运营不会增加当地社区的电力成本。

3、2026年1月13日，美国能源部与劳伦斯伯克利国家实验室(LBNL)估算，数据中心用电量将从2023年约176TWh，到2028年可能再增加325-580TWh，显著推高总体电力需求并产生局部容量缺口。

4、2026年1月13日，特朗普称科技巨头必须承担数据中心电力成本。我的政府正在与美国主要科技公司合作，争取它们对美国人民作出承诺；未来几周我们将公布许多消息。

5、2025年11月3日，微软纳德拉：电力短缺成AI算力扩张新瓶颈。

北美缺电（变压器）核心概念股

1、燃气轮机

飞沃科技：为GE Vernova提供燃气轮机燃烧室钣金件以及精密机加件

航亚科技：压气机叶片、压气机盘、涡轮盘供货美国GE

杰瑞股份：公司与西门子能源等国际知名燃气轮机制造商建立战略合作关系

应流股份：国内燃机叶片龙头，与GE/贝克休斯/西门子/卡特彼勒/斯伦贝谢等龙头深度合作

万泽股份：“两机”热端零部件核心供应商，配套西门子等头部企业

航宇科技：“两机”环锻件核心供应商，配套GEVernova/贝克休斯/西门子等

博盈特焊：公司2025年9月越南工厂投产，有望快速承接当下北美HRSG需求

福鞍股份：拟打造燃气轮机制造基地；公司为美国通用电气，美国福伊特合格供货商

豪迈科技：公司产品为燃气轮机部件，客户主要有GE、三菱、西门子

联德股份：捆绑卡特彼勒中小型燃机铸件需求

隆达股份：燃机材料出海No.1，出海占比1/3

精工科技：公司与清航空天协同开发燃气轮机热端部件，间接切入全球燃机巨头供应链

三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架订单协议

常宝股份：公司重点特色产品HRSG(主要应用于燃气轮机余热锅炉发电领域)；公司是通用电气优秀供应商

2、变压器（含SST）

中国西电：子公司西安西电拥有固态变压器研发能力及相关产品；公司涉美业务主要是与公司第二大股东及其关联方之间的业务往来，共同参与全球输配电市场开发

京泉华：公司专注于SST系统内部中压中频变压器，是目前全球少数具备可靠量产能力的厂商；公司绑定伊顿

金盘科技：已深度绑定亚马逊(签2年12亿元合作协议)，对接XAI、Meta、谷歌、微软等；海外AIDC订单25年预计突破10亿元，26年有望翻倍增长。

伊戈尔：26年数据中心订单预期从8亿上调至9亿，增量主要来自美国；SST团队扩充,预计26年推出高频变压器(有电感技术积累)/整机

保变电气：公司是少数能向北美发达国家市场出口大容量调相变压器的企业之一

三变科技：公司主变走进马斯克xAI超级计算机中心

顺钠股份：公司通过孙公司顺特电气(持股75%，施耐德持股25%)，成为施耐德在中国唯一的变压器合资企业

特变电工：输变电龙头，出海占比提升，变压器在美国有历史业绩

可立克：sst产品可出整机，公司与全球头部企业保持良好合作关系(欧美大厂已经把需求给到公司)

新特电气：公司目前在布局固态变压器配套用变压器的研发与创新；公司产品拥有北美UL认证

华明装备：变压器分接开关；持续推进北美市场认证

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