#价值投资日志[超话]# AI越发展，对算力的需求就越大，对电力的依赖就越强，电力资产的不可替代性就越突出。这是HALO策略选择重仓电力板块的核心原因。市场表现，是检验这一策略的最好标准。摩根士丹利的监测数据显示，过去一年中，HALO一篮子组合上涨了28%，而同期“受AI颠覆影响”的轻资产股票篮子则暴跌43%。一涨一跌之间，彰显了全球资本对重资产能源赛道的高度认可。