美伊冲突接近尾声！A股已回到正常轨道！两类股将迎纠错行情！
所谓一鲸落万物生！昨晚，美国总统特朗普在电话采访中说：“我觉得这场战事已基本结束了，差不多了。”受此影响，市场的恐慌情绪消散，VIX恐慌指数大跌超13%，风险资产在尾盘大举反攻，纳指大涨超1%，基本收复了自美伊冲突爆发以来的全部失地。不过道指和标普的反弹力度并不算太大，离2月底点位还有一定的距离。
与此同时，昨晚尾盘国际油价大幅跳水，今天白天继续走弱。这两个交易日以来，国际油价最高冲击到120美元附近，到今天已经跌回到90美元下方，振幅高达30%！
在美股触底反弹和油价冲高回落的双重影响下，今天亚太股市出现了全面上涨，领涨的是韩国股市，韩国综指涨超5%，基本收复了昨天的跌幅。然后是日本，今天的反弹幅度只收回了昨天一半的跌幅。
中国资产方面，A股和港股的表现都不错，今天A股大盘同样收复了昨天的跌幅，并站上5日线止跌。创业板指则在科技股大涨带动下跳空长阳上行，一举收复过去数日的跌幅，和纳指一样，回到美伊冲突爆发的起点。港股恒指和恒生科技股指数涨幅均超2%，同时收复了5日线和10日线，技术面上已成功止跌！
在前面几天的文章中，猫哥和大家提到过，美伊冲突最终的结果大概率是以特朗普认怂告终。原因很简单，美国仅靠空袭无法颠覆伊朗政权，但派地面部队下场损失只会更加严重。在这种情况下，美伊持续刷导弹对轰，拖的越久对美国越不利。因此，特朗普迟早会宣布战争结束。
不过让猫哥诧异的是，特朗普认怂认的太快了。几天前还在叫嚣这场战争可能持续几个月，几天后就自己给自己找了一个台阶下，单方面宣布战争即将结束。
现在的问题是，特朗普把球踢给了伊朗，伊朗又会如何接招？
在猫哥看来，虽然这次美以袭击给伊朗造成了巨大伤害，但出于对现实的考量，以及外交层面的压力，不久之后伊朗也会给出停火条件。这就意味着，这场莫名其妙的军事冲突，马上就会稀里糊涂的结束。不过由此造成的影响，或许不会怎么快消散！
短期而言，伊朗给出了霍尔姆兹海峡的“通行证”，即中东各国驱逐美以大使。很明显，这个条件很难成型，冲突各方还会再此基础上交锋几个来回。在此过程中，国际油价或许还有反复，但想要再大幅走强，难度就比较大了。这点也可以从今天国际油价的走势上看出来，虽然今天国际油价回落不少，但始终稳定在5日线之上，近期形成的单边上行趋势并未松动。
中长期而言，伊朗的不对称战术彻底打破了美军不败的神话，不仅能动摇美国在中东的根基，也会动摇美国的全球霸主地位。还将在很大程度上改变全球的地缘政治格局和经贸格局。单就伊朗而言，这场战争的意义同样重大，或许能在未来很长一段时间内让美以不敢再对伊朗动武。伊朗国内亲美派的政治空间也会被大幅挤压，将进一步把伊朗推向中俄。
既然美伊冲突对全球资本市场的边际影响正在快速下降，那么我们就应该把视线拉回到A股市场中来，看看在外部冲击逐渐减弱后，A股大盘会怎么走？哪些板块的中短期弹性会更大？
先说A股大盘部分。在昨天下午《央行给出定心丸！A股大盘探底回升！这轮调整是否告一段落？》一文中，猫哥已经给出了对A股大盘中短期走势的预判。
在猫哥看来，美伊冲突最危险的时间段已经过去了，后面可能还会对全球资本市场造成一些余震，但考虑到A股自身的韧性，即便因此出现调整，也很难再大幅重挫。
从A股大盘的技术形态上看，最近一周多，大盘低点触及60日线支撑位，不过指数重心一直都在20日线附近。今天大盘收复了5日线后，最终落在4123点，即4100-4150的平台之中。按照猫哥此前分析，4100-4150平台是今年1月后，主力机构的主要成本位。大盘暂时稳定在该平台内部尚未做出方向选择，但横盘一段时间后，迟早还会变盘。
至于接下来一段时间的走势，猫哥认为大盘下方60日线逐渐跟上后，大盘将在60日线支撑下，实现向上突破！
猫哥之所以这样判断，原因有两点：
其一，A股大盘短期内不会快速向上突破，这是因为投资者心态仍不平稳。一方面，美伊冲突并未完全散场，全球资本市场仍然笼罩在恐慌情绪之中；另一方面，除了受到美伊冲突影响外，全球资本市场还受到AI颠覆和AI泡沫叙事逻辑影响，在美伊冲突爆发之前，本身就不是很太平。此时，市场多头也会更加谨慎，不敢贸然加力做多。
其二，国内宏观经济基本面仍然偏弱，将对大盘中期走势带来压力。根据前面几天统计局披露的2月PMI数据和通胀数据来看，2月制造业和非制造业PMI表现与1月基本持平，为过去一年以来的相对低点。通胀数据出现好转主要是因为不少商品期货价格走强，对物价形成了支撑。尽管2月还有几组经济数据尚未披露，但这些数据对A股的影响相对有限。接下来，市场会将目光聚焦到3月的PMI上。也就是说，3月底4月初，可能会是A股的变盘时间窗。
可以看出，不管是外部环境，还是内部环境，暂时都不太支持A股大盘走出大级别的趋势主升浪。那么接下来一段时间，A股大盘可能就会围绕4100-4150平台上下震荡。如果向下走，低点多半会在60日线附近止步；如果向上走，在4200点整数关附近也会转头下行。
聊完了大盘后，我们再来看看近期A股市场的热点结构？
在猫哥看来，尽管美伊冲突一度打乱了A股市场的运行节奏，但整个市场的大体结构其实并未完全动摇。
不知道大家是否还记得，在美伊冲突爆发之前一段时间，A股市场是双主线轮动上涨格局。一条主线是顺周期，涉及贵金属、有色金属、能源金属、化工、油气开采等诸多细分方向；第二条主线是以人工智能为主导的科技股，涉及AI算力、AI应用，以及与AI配套的能源设备等诸多细分方向。
那么美伊冲突爆发至今，此前的双主线轮动格局是否还成立呢？在双主线内部，哪些细分板块会掉队，哪些又会强势崛起呢？
其实细心的投资者应该能发现，即便美伊冲突爆发至今，A股市场的双主线格局依旧没有被破坏。到今天收盘时，科技股方向中，AI算力的核心细分CPO再次大涨逼近新高；AI应用的核心细分AI智能体已经从弱势结构回到震荡结构；能源设备的核心细分电网设备更是全程逆势单边上涨，丝毫没有受到美伊冲突的影响，并在今天创出了阶段新高。
相较于科技股来说，现在大家更担心的是顺周期主题，会不会因为美伊冲突结束而出现连续补跌？毕竟与美伊冲突关系最紧密的油气开采板块，今天就因为国际油价调整大幅下行。
对于这个问题，猫哥认为，顺周期主题可能会分化，但整体趋势并未完结！
其中，与美伊冲突关联紧密的油气开采、页岩气、天然气等能源商品的价格可能会在冲突结束后转头下行。但除此之外，其他大宗商品的价格暂时不会受到太大的影响。原因很简单，今年本身就是顺周期的大年，在美伊冲突爆发之前，不少金属和化工品已经处于上行趋势之中。而美伊冲突的持续时间只有区区十几天，不足以改变行业上下游的供需关系。这就意味着即便美伊冲突结束，一些要涨的商品还是会继续上涨。
所谓顺周期主题，中短期涨跌与否，完全依赖于对应商品期货和现货的价格走势。只要商品价格不跌，股价就不会差到哪里去！
综合上述分析，猫哥认为，接下来一段时间，A股大盘可能会围绕4100-4150平台上下震荡，振幅不会太大。市场热点仍然是顺周期与科技的双主线格局，只不过顺周期中与冲突关系紧密的几个分支板块可能会掉队，其他影响并不大。
