对AI板块业绩的看法：整体普遍不及预期，本质是市场预期打得太高，甚至都搞不清这份离谱预期是谁定的，结果就是出现了过度反应。

天孚通信业绩本身是增长的，只是环比有所下滑，就被贴上不及预期的标签。凭什么非要环比上涨才算合格？简直没道理。同比增长难道就不值得看吗？很大程度也是因为中际旭创业绩太亮眼，才显得它相对逊色。天孚的业绩爆发节奏本来就比新易盛、中际旭创稍晚，CPO行情也才刚刚启动。

再看英维克，这份业绩确实暴雷，没什么好辩解的。所以昨天英维克我全部提前卖出落袋了，先知先觉和后知后觉区别，但公司历来一季度业绩本就拉胯，几千万和几百万的利润差别并不大，它的业绩重心主要在后三个季度。另外液冷赛道竞争过于激烈，赛道虽好，但涌入的玩家太多，也对业绩形成了压制