【国联民生电子】DSV4发布，国产算力全面崛起

领导好，今日DeepSeek官方报道，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源，除优异的性能以外，公司重点强调了高端算力受限，国产算力必将全面加速，在此我们汇报如下：
1、性能：比肩顶级闭源模型
DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在 Agent 能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。
2、瓶颈：高端算力受限
公司重点强调目前受限于高端算力，服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro的价格会大幅下调。

我们此前多次强调，国产大模型全面崛起，Tokens需求激增拉动国产芯片全面加速，在供需两侧都能看到显著的全面提升，国产算力的产业趋势极其确定，当下已是兼具胜率和赔率的核心板块，高度重视：昇腾上修全年出货至110-120万颗。
Cowos#盛合；
代工：#中芯、华虹；
背板连接器：#华丰、航天电器；
超节点：#盛科；
算力卡：#芯原： 国产ASIC龙一，智基二期稳步推进，全年订单环比高增。#寒武纪 ：690进展积极，全年预期有望上修。#海光 ：CSP加速放量+CPU涨价。