午评: 成交放大 分化来了

今天市场继续回调，已经连续两天。

一方面是部分光通信公司基本面出现明显分化，除了龙头一业绩较好以外，龙头二、龙头三以及行业其他公司都出现明显业绩分化，我说的是“明显”。有的是产能跟不上，有的是毛利出现下滑。

与此同时，最后一周大量公司集中披露业绩，我觉得财报一定要仔细看。有的业绩表面看上去挺好，其实一般；有的业绩表面看上去一般、甚至不好，但现金流不错。所以大家除了看利润环比、同比以外，更重要关注现金流量表，以及资产负债表的产能情况。一句话，这是一个细致活，不是简单AI就能完成的。

从市场来看，到了这个位置震荡在所难免，成交量开始放大，分歧开始出现。我们倾向于这个位置，适当往红利靠一靠，科技看一看，周期等一等。海外市场也有一些反复，美股连续上涨之后也出现波动，但总体我觉得指数风险有限。
但操作上，经历这一波光模块大涨以后，市场会出现一些变化，我们也等待市场变化。

周末开始跟大家聊红利板块。银行相关报告基本出完了，我们一直在等红利板块相关报告，大部分披露完成之后，我们才开始做跟踪。希望对大家有帮助，不多说了。我觉得市场第一波从3800到4000点的修复基本完成，这个位置之后会出现震荡，希望支撑位在4050左右。然后等待4月份、5月份的会议以及新的政策消息，看看有没有新热点。

因为过去一段时间行情极度分化，实际操作收益并不理想，很多投资者都觉得踏空了，两头都没赶上，红利也没有，光模块也没有。我们主要配置红利偏多一些。但随着财报全部披露完毕，我觉得5月份市场可能会出现更多热点题材轮动，以及低位品种的修复行情，我们有机会也会跟大家交流各行业情况。

预计五一长假后，我们会把各个行业财报全部看完，对各个行业做出全面、结论性的判断，希望对你有帮助。周末我们开始点评红利相关品种。

仅供参考，谢谢大家。