6月7日 星期日 随记

周五美股暴跌，下周A股开局尤其是芯片半导体和光通信AI科技线肯定不好受的，因为坚持慎重和多看少动这两月也挨了不少喷，但是我们回测看，这一轮看起来漂亮的行情极度撕裂，首先是能稳定赚钱的个股极少，其次在猛烈地科技硬件行情中能够落袋是一种极其高超的交易技巧和心智能力，大多数应该要么是在那里赚到又还到了这里或者其他地方，要么是一波升幅加仓猛干或者追高未能止盈止损，很快会还给市场，甚至不排除加速亏损。

这轮行情有一些特点：

1、A股科技由于和美股头部美国公司之间斩不断的产业链关系，当然也是跟着美股走的，既合作同时还竞争，所以美股科技走势不仅对A股影响很大，也严重带动了以电子科技主导的日韩股市。2、从技术形态上，本轮科技完全是脱离均线资金推动情绪的行情，当获利盘大，超买严重，买盘过度集中，一旦有人先抢跑，必然遭到严厉兑现，这些经历至少已经有过四五回了，老股民应该很清楚过去的抱团行情是如何开始，如何到达高潮，如何结束的；3、从宏观看美股这轮上涨本来就是不正常的，在4月特朗普大败伊朗中东，纳斯达克在暴跌之际，这两个月美股的反转暴涨有极强的美国政治金融，硅谷科技资本坐庄控盘痕迹，其中重要原因可能还有服务美股未来科技头部的马斯克商业航天公司、OPENAI等上市的需求，华尔街在几个公司里投了巨资，拉高市场预期接下来要来二级市场变现；4、从中美竞争的意义角度，纳斯达克拉升与美国科技大公司上市也是美式爱国和金融保卫战；5、从2、3看，最近一些限制美股投资的行为，其实就是在保护国内的投资者，也是中美科技竞争中国人自己的选边，这个判断先不要喷，等这轮美国金融危机爆发，外面下暴雨，你会感谢妈妈不让你出门。6、说到A股的交易，当然还是得提到量化，市场风格从多年的游资主导完全转变成量化+机构主导，这是大家都感觉到很难的一个重要原因，因为量化的加入，游资的退场，反而让短期波动更大了，短线交易更迷茫，更不确定了。

特别注意周末有个关于禁止公募风格漂移的讲话，有些比如说可能是消费主题的基金，受不了行情的割裂也偷偷拥抱科技了，这就是漂移，讲话要求必须要改正回来，这对于短期行情来说会加大科技的待涨力度，长期来看有利于维护市场的均衡，有利于投资者雨露均沾，更有利于本轮愿意耐心等待行情明确的投资者，比如说一直在硬邦邦等我的小中际旭创的你。

从整个盘面格局看，今年初我已经讲得非常清楚，我不看好美股科技纳斯达克，认为美国金融危机的风险很大，我看好我们的自己的国产AI科技，实际上港股大模型智谱今年上市以来已经涨了10几倍，这就是国产的力量，我的意思是尽管我们都知道美股很危险，尽管大家都认为美国早晚会发生AI泡沫破灭，但是我还是看好国产大科技股，我们要建立在纪律和清晰认知之上来看待回调，接下来继续的回调我仍然认为是具有长期业绩驱动国产科技股的机会，我已经等了两个月，我会继续等这轮下来，等长线趋势回调的最优位置。

最后要注意，5月份开始就多次讲过的二次底部能否成立，在过去一个月的博文中早就画过图，打过样，就预警过需要二次回调来确认今年行情的确定性，前低不可破，破了会很麻烦，破了就得需要重新来画下半年的结构，上证年线从上涨变成冲高回落会很麻烦，希望不要这样。

由于总体风险控制是极其纪律的，所以接下来跌下来，不应该害怕，持股者只要是在未来长期业绩驱动框架下思考不必惊慌，空仓的，那就继续等调整到位。这一轮我们首先避免了过山车，其次避免了频繁和不确定交易带来的亏损，先活下来，再争取活得更好。

接下来，我会不着急抄底，继续等底部明确

周末多写几句，大家参考，晚上V+直播后再更新市场板块和行情的量化模型看法。
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