#a股##pcb# 【PCB上游全链条缺货、涨价持续兑现 核心标的梳理】

今年以来，PCB上游原材料电子布、铜箔、PPE树脂、覆铜板等相继迎来不同程度的涨价。据多家媒体报道，5月底，建滔集团旗下建滔积层板再度向客户发布涨价通知：板料涨价10%，PP（半固化片）涨价20%。这是其年内第四次调价。建滔积层板解释称，涨价主要受近期铜价高位运行、玻璃布价格持续上涨且供应趋紧的影响。

天风证券指出，截至2026年6月初，市场常用规格的电子布已完成年内第五轮提价，均价达7.4元/米，较2025年三季度低点涨幅高达100%。本轮涨价的核心驱动力来自AI算力需求带来的结构性抬升。摩根士丹利最新研报预测，2025–2028年，AI光模块所用PCB的市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长约5倍，年复合增长率达83%，显著高于同期光模块本身约60%的增速。

AI硬件的持续迭代正推动PCB价值量大幅攀升，同时行业加速向半导体级工艺跃迁。PCB已成为AI硬件产业链中价值增长斜率最陡峭的环节之一。根据同花顺iFinD数据，2026年一季度PCB板块营收同比增长30.56%，归母净利润同比增长40.73%。机构对全年表现普遍乐观，在3家及以上机构的一致预测中，今年共有34只板块内个股业绩有望实现翻倍增长。（中证资讯）