【广发通信】27年可插拔光模块需求更新

可插拔光模块：

-800G：维持1.3亿支需求的判断，但终端客户可能会有少许ov­e­r­b­o­o­k­i­ng

-1.6T：上调需求，从7500万至9000万，来自nv和csp需求的普遍上调

NPO：

-维持NPO需求2000万以上的判断，主要来自nv及csp

（以上需求均不含国内市场）

1.6T需求上调原因：来自四大CSP、Or­a­c­le、xAI及大模型厂商、交换机厂商的普遍上调；

注：光模块及NPO需求不需要与GPU成一定比例，不必勾稽推算。因为CSP云服务里有很大比例非AI的普通云服务，如数据迁移/上云等需求，用800G但不用GPU/AS­IC

风险提示：产业发展不及预期