燃气轮机板块迎多重利好 全产业链高景气兑现红利

美国数据中心建设引发电荒，天然气成核心解决方案，推动全球燃气轮机供需缺口扩大，订单排期长达 4-5 年，行业进入高景气周期，国产替代与海外订单双重催化下，全产业链迎来需求放量机遇。

$东方电气 sh600875$ 、上海电气等整机龙头，凭借自主技术或海外合作，海内外订单同步扩容；
$应流股份 sh603308$ 、万泽股份等核心零部件企业，受益高端部件需求激增，业绩量价齐升；
$抚顺特钢 sh600399$ 、钢研高纳等材料厂商，依托高温合金等核心材料优势，销量与毛利率双增；陕鼓动力、博盈特焊等配套企业，随燃机装机量提升迎来配套需求增长；
潍柴动力、派思股份等布局替代能源的企业，契合分散式供电趋势，打开新增市场空间。

整体来看，燃气轮机板块整机、零部件、材料、配套等全环节企业均受益行业红利，头部企业凭技术渠道抢占海外市场，中小厂商借国产替代实现业绩放量，行业红利将随订单交付持续兑现。
（注：以上为客观产业梳理，不构成投资建议。）