云厂商集体涨价，云涨价→算力租赁涨价→硬件（GPU/存储/液冷/CPO）涨价→上游芯片/材料涨价。

算力租赁：世纪恒通、东方国信、美利云——卖算力的中间商，最直接受益涨价 。
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光模块/CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信——AI算力“高速公路”，数据传输刚需，订单排到2027。
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液冷服务器：大元泵业、佳力图、英维克——AI芯片散热刚需，谷歌考察国内液冷，国产替代加速。
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存储芯片：佰维存储、朗科科技、兆易创新——AI训练/推理“粮仓”，美光创新高+三星罢工预期，供给收紧+周期反转。
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算电协同：韶能股份、粤电力A——绿电+算力，解决算力高能耗痛点，政策+产业双驱动 。