#价值投资日志[超话]# CW激光器/ELSFP：价值量最高，业绩弹性最大
这是CPO方案中价值量最高的增量环节之一。CPO需要外置的、高功率、高稳定性的CW激光器模块，价值量数十倍提升。
投资逻辑：英伟达对Lumentum、Coherent的大额投资和采购承诺，直接印证了该环节的战略地位和产能瓶颈。
核心标的：
- Lumentum（LITE）：英伟达首选供应商，直接受益于投资和订单
- Coherent（COHR）：英伟达合作伙伴，订单从2027年开始
- 源杰科技：国产替代进展积极，已进入国内头部客户供应链
- 长光华芯：高功率激光器技术领先，有望切入CPO供应链
发布于 贵州