Vito的行研札记

2023-09-07 19:40来自 华为 Mate X3

禁闭结束...... 经过此次深入再教育活动，我必将进一步强化四个自信、深化四个认识，自觉做好两个维护，把有限的精力投入到无限的A股做多工作中来。 在工作中坚决摒弃“例外论”“特殊性”“优越性”“无关论”“业务需要论”等错误论调，破除“金融精英论”“唯金钱论”“西方看齐论”等错误思想。 ​

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2026-07-01 21:51来自 iPhone 17 Pro Max

一图说明今晚行情：在元宇宙、VR、Manus之后，Meta又把自研LLM业务搞砸了。 ​

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2026-06-30 21:01来自 iPhone 17 Pro Max

自以为把3C消费做进闪购就能抢京东和天猫饭碗，没想到对面两个宁可自己日子不过了都要发起神风特攻反击[太开心] 建议尽快启动keeta分拆上市

王兴今年47岁，这头发白得算快吗？ 不过股东大会放出来的信息还是很直接的： 绝不减持，也不做公益了，价格战太惨烈，阿里巴巴我丢雷老母，理想、智谱、宇树的投资要撤，把钱拿回来干正事儿，看好主打消费降级的折扣超市业务。 ​

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2026-06-30 16:42来自 iPhone 17 Pro Max

天天IPO锣鼓喧天顾不得那么多，投行赚麻、内地人南下，房子一年也涨了百分之十几，地缘红利又这么回来了[裂开]我多年未见的房东挑租客的盛况最近都被补上咯[裂开]//@Value_at_Risk:不知道港交所的管理层看到这样的行情会有如何感想？

我发现，过去几周时间全球最强和最弱的指数都在中国，首先，科创板指数远强于韩国、太晚、费城半导体这些指数，然后，恒指和恒国指则是全球倒数，港股和A股比，别说科创板了，就是和上证、沪深300比都差得远了。[允悲] ​​​​

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2026-06-28 17:13来自 iPhone 17 Pro Max

法国缺空调肯定不是能通过多进口空调决定的，就像英国700万人在公立医院就诊的waiting-list上一样，不是多进口药能解决的问题。 议员们住的房子有中央空调，高级白领们有30天带薪假期，要么去日内瓦湖喂天鹅要么去尼斯吹海风。 经历过在罗马遇到地铁罢工差点赶不上飞机的体验后更懂这种三个和尚没水 ​

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2026-06-26 16:52来自 iPhone 17 Pro Max

在消费静待花开和因为没有爆款C端应用就等AI泡沫破灭本质是同一个思路。 就不会有C端爆款了，5月豆包日均收入只有百万元级别，隔壁A社今年自由现金流就转正。白领的工作职位被加速干掉，都没人说得清楚Office 365的坐席费收入后面应该怎么算。 然后同时看多消费且指望C端爆款这合理么，C端连涨价的内 ​

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2026-06-25 15:09来自 iPhone 17 Pro Max

今日收评： ​

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2026-06-24 21:04来自 iPhone 17 Pro Max

即使我是一个完全不相信会缺油、会有石油危机的投资者，我也看不懂为啥油会在现在跌成这样，我以为自己看Q4跌到80已经是非常极端的情况了，结果反而是太保守。 更不懂的是这张图，美元黄昏结束了？ #美元[超话]# ​

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2026-06-22 17:21来自 iPhone 17 Pro Max

“一旦出现地产领域的924时刻，那么我们可能在比较快的时间实现较大的超额收益”。引用一下昨天猫草老师创造的词，这就是“招娣式投资”。 虽然我已经生了五个女儿，但是只要老天赐我一个儿子，那么一切都会好起来的！[裂开]

本周净值出来 又到了基金经理写信的日子 “如果投资人已经失去了耐心，不想再看我们的分析和展望，我完全理解。如果有投资人想赎回基金持币观望等右侧再入场，我也尊重。但如果投资人想拿这笔钱去追AI，就算你骂我，我也想劝一句，千万要慎重。” ​

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2026-06-22 12:53来自 iPhone 17 Pro Max

刚过去的618，数据静悄悄。 由于目前尚无平台全口径数据披露，花旗侧面分析了服装、家居用品这两个品类的GMV—— 除淘宝外，京东、抖音、拼多多均降速明显。 拼多多在618期间家居用品GMV增速转负。 这就是股市风格分化的一个侧面。 #a股# ​

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2026-06-21 13:52来自 iPhone 17 Pro Max

这个假期没什么卖方更新端午假期文旅消费数据，还在路上的读者聊聊你们的体感？ ip武夷山，酒店和司机反馈这个假期客流量不大；我体感也是高铁票容易买、酒店不贵。 似乎全国普遍性降雨对旅游热情有影响。 http://t.cn/Ai0byFlN ​

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2026-06-18 21:10来自 iPhone 17 Pro Max

工业社会不能套用农业社会经济理念，同理经济去地产化之后的时代刻舟铁公基时代的证券市场经验也是徒劳。毕竟“动用夜壶”这个词多久没人说过了？

2022年前后的A股，利润构成已是天差地别——需要以首次覆盖新市场的心态去看待A股。 我半年报题目“旧尺难刻新舟”，是也。 ​

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2026-06-18 14:01来自 iPhone 17 Pro Max

别天天说白酒是被抽水下跌，看看外盘去吧，海外头部烈酒公司股价跌幅比茅台多多了。地球80亿人，msl族裔出生人口比例最高。而海外msl因为教义不喝酒，由此可推20年后的酒精饮料消费需求📉。就这一条，不用分析别的了纯浪费时间。

一个有趣的对比图： 英国酒业巨头帝亚吉欧旗下拥有尊尼获加、珍宝、添加利、健力士等一系列品牌。 法国酒业巨头保乐力加旗下拥有百龄坛、芝华士、马爹利、必富达、绝对伏特加等一系列品牌。 然而这两家股价在21年之后跌得比茅台还多；业绩稳定性还不如茅台。要知道22年之后英股法股美股没少涨，尤其 ​

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2026-06-16 18:50来自 iPhone 17 Pro Max

SpaceX终于收购Cursor，完成了地面和太空算力、新能源发电和储能、X这个应用和IDE生态的一体化。 之前有人说Cursor应该改名XCode，非常有道理[二哈] 虽然都觉得Cursor是老登了但是因为订阅没用完我做报告可视化还在用它，Composer的制图效果最近这两个月感觉突飞猛进，今天这个报告封面我就非常满意 ​

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2026-06-16 13:50来自 iPhone 17 Pro Max

回复@不知名麦子店出差汪:巴黎和罗马街头的黄种人10个里有9个是韩国人，这真是三星海力士赚翻了出门疯狂扫货购物//@不知名麦子店出差汪:[doge]人家东南亚现在更欢迎韩国人[允悲][允悲]上次去岘港还做了一个越南韩式洗剪吹哈哈哈哈哈

众所周知民航业只有国际航线赚钱，国内航线不赚钱；有高铁摆在这里国内航线的盈利天花板是卡死的。（好吧很多其他制造业也类似，只有出海能赚） 我们先不聊后面买C919的开支承担任务这种问题，毕竟交付在推迟。我们就说base东部，尤其是上海的国际航班。其中长期盈利最好、需求最旺盛的就是飞日本的航 ​

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2026-06-16 13:45来自 iPhone 17 Pro Max

众所周知民航业只有国际航线赚钱，国内航线不赚钱；有高铁摆在这里国内航线的盈利天花板是卡死的。（好吧很多其他制造业也类似，只有出海能赚） 我们先不聊后面买C919的开支承担任务这种问题，毕竟交付在推迟。我们就说base东部，尤其是上海的国际航班。其中长期盈利最好、需求最旺盛的就是飞日本的航 ​

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2026-06-16 00:39来自 iPhone 17 Pro Max

260615--有关大厂资本开支与自由现金流的一些讨论 今天看到了图1，是Financial Times的记者上个月发的报告：Big Tech's AI Spending Cuts Free Cash Flow to Decade Low 尽管 2026 至 2027 年大厂面临巨大的资本开支资金消耗，但根据彭博和标准普尔的华尔街分析师一致性预期，随着 AI 商业化变现的逐 ​

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2026-06-14 19:54来自 iPhone 17 Pro Max

这不能怪我无端联想，实在是太像了： “你父亲葬礼的时候，谁找你安排和谈，谁就是叛徒”——《教父》 如果小巴=巴西尼[二哈] 希望小哈尽快温习一遍教父，不然为时晚矣 ​

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2026-06-13 19:28来自 iPhone 17 Pro Max

一个小马过河的感受，香港人真的太喜欢马斯克了。 那门课上老师说'how dare you'的表情和图里一模一样，像极了维护爱豆的粉丝[二哈] ​

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2026-06-11 21:15来自 iPhone 17 Pro Max

今天有老登投资人月报里写看空AI的逻辑毫不意外，如果换个主语会发现25年4月她看空银行的逻辑和今天这篇没本质区别，甚至去年这篇更离谱——银行坏账压力大，断供潮即将到来，所以财政马上大刺激，当下立刻买地产。然后从她写这个月报之后农行翻了一倍，房向下加速。她只是平等地厌恶一切自己踏空的资

李蓓对银行股的坏账风险存在严重误判，问题在于股息率是否偏低而非信用风险是否太高 不久前的半夏4月报中，管理人李蓓认为由于按揭贷款平均首付比例为30%，而从2021年房价高点至今，全国二手房价平均跌幅为25%，房价高位平台 3 年发放的按揭和经营贷，其借款人都会面临抵押品已经成为负资产的现实，断 ​

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2026-06-11 17:16来自 iPhone 17 Pro Max

罗马假日 弥补了2020年本科毕业时没有毕业旅行的遗憾。 没有人比意大利人更懂大理石。 http://t.cn/RU1yE2j ​

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2026-06-11 17:15来自 iPhone 17 Pro Max

罗马假日 弥补了2020年本科毕业时没有毕业旅行的遗憾。 没有人比意大利人更懂大理石。 http://t.cn/RU1yE2j ​

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2026-06-11 05:47来自 iPhone 17 Pro Max

被叫来吃瓜吃到关注好久的博主，后生可畏，网感真的强。 一个内容创作者同时兼顾这么多人设完全不一样的账号还都做得比较成功，属于是吃互联网这碗饭的圣体了。 只是博主从不缺新人，舆情冷处理半年之后回归，账号价值就不是之前的那个数字了。 ​

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2026-06-09 08:13来自 iPhone 17 Pro Max

让我们回到各自中学时代的晚饭餐桌边（如果你们住校的话就代入周末的），父母闲聊话题。 xx家的xx去跟温州炒房团扫楼了。 xx家的xx去美国开卡车/韩国干餐饮了。 xx家的xx凑了几个人合伙在广州做外贸生意。 …… 我列举的都是胜少败多的求财历史了，很难存在幸存者偏差的过度归因。 下面请把上面 ​

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2026-06-08 16:54来自 iPhone 17 Pro Max

10 day in Paris 感谢香港城市大学商学院精致规划的游学项目，和年轻人们在一起交流乐趣良多。 时隔七年再获暑假。 http://t.cn/8kCpoNm ​

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2026-06-06 23:03来自 iPhone 17 Pro Max

调研必躬亲。 《大空头》里有个名场面，Front Point对冲基金想知道房地产泡沫到底是不是和德银说得一样严重，因此特地去佛罗里达新城区现场调研了一圈，在听到脱衣舞娘都伪造流水数据买了N套超低首付的房子之后现场得出结论——泡沫太TM大了，立刻梭哈CDS. 今年3月到4月，在“缺油危机引发70年代一样 ​

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2026-06-06 03:04来自 iPhone 17 Pro Max

前两天有人问我为什么UMC（联电，丐版的台积电）最近回调这么多我忘记回了。 今天才想起来然后也不用回了，所有东西都跌这么多，虱子多了不痒。 吃完这顿就抄底。[太开心] http://t.cn/zRAca9d ​

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2026-06-05 14:16来自 iPhone 17 Pro Max

（图片更新）败绿，依托答辩，A股下跌的罪魁祸首[怒] http://t.cn/AXXSDOSK

“给败绿脆在地上道歉！” ​

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2026-06-04 23:30来自 iPhone 17 Pro Max

论法国人现在多讨厌美国呢？ 一共打了七八次Uber，遇到了三次司机聊天先是问我们是不是中国人，然后就aha， Fuck Donald Trump！ America 👎 http://t.cn/Rcrp3gU ​

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2026-06-03 20:19来自 iPhone 17 Pro Max

科学喝酒 http://t.cn/zTSrULq ​

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2026-06-03 04:27来自 iPhone 17 Pro Max

最适合citywalk的城市 http://t.cn/Rcrp3gU ​

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2026-06-02 04:02来自 iPhone 17 Pro Max

吃了三天白人饭之后到处找麻辣烫，老中就得在华人区吃这一口[苦涩] 注：如果要对比通胀后的价格的话，图1这条鱼64欧，但是在香榭丽舍大街贵也就认了，一半价格是环境溢价。 图2麻辣烫80-120rmb（男女饭量差异），考虑到过年吃个杨国福也40-50这一下就性价比凸显了 http://t.cn/z8biAdt ​

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2026-05-31 04:30来自 iPhone 17 Pro Max

革命老区人民的巴黎圣日耳曼欧冠卫冕庆祝方式🎆 #欧冠[超话]##巴黎圣日耳曼[超话]# http://t.cn/Rcrp3gU http://t.cn/AX6FrL97 ​

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2026-05-31 03:28来自 iPhone 17 Pro Max

夏季的巴黎，日落在21:43。 饭店老板点餐到一半就跑去和顾客一起庆祝。 整个城市的⚽️氛围感啊。 #巴黎圣日耳曼[超话]# http://t.cn/Rcrp3gU ​

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2026-05-30 16:00来自 iPhone 17 Pro Max

test http://t.cn/8kCpoNm ​

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2026-05-29 19:02来自 iPhone 17 Pro Max

孤立地看戴尔大涨意义不大，上周五的联想也是标志性净利润断层。 诺基亚是英伟达第一个投资的光通信企业，AI-RAN标准制定主导者在3月GTC就已经重估。 随后就是没人比英特尔更懂18A，没人比黑莓更懂数据安全，没人比思科更懂什么叫数字基建，堪称美国的MILF科技公司们。 这是一代人的大兴土木。 不 ​

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2026-05-29 15:27来自 iPhone 17 Pro Max

做了个回测，等于说过去五年时间里，中兴涨停第二天全板块下跌概率100%[裂开] 冥灯 ​

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2026-05-28 23:35来自 iPhone 17 Pro Max

当我在出门前在旅行箱里装上撒隆巴斯的时候 我就知道我不再年轻[苦涩] 十小时以上长途飞行令人心生畏惧，这得啥腰能扛住 ​

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2026-05-28 13:38来自 iPhone 17 Pro Max

“很难想象生活中还有什么职业会像二级市场的专业投资者这样，每天都要直面毫无人为周旋余地的客观检验，承担着自己决定的得失喜乐，直面自身性格弱点的无情暴露，虚荣、面子、主观意愿统统在市场面前被剥的体无完肤。”//@Vito的行研札记:u1s1有ai视频生成之后，这洗脑效果比“劝xx投降书”强多了，好

这个把我笑死了，搬运一下[笑cry][笑cry] http://t.cn/AXMk3ENS ​

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2026-05-27 21:24来自 iPhone 17 Pro Max

想起个段子，在我们东北怎么形容人长得不好看？“ta一看就是那种过日子的人”。怎么形容一个人好看？“你看她，一看就不是那能正经过日子的好老娘们儿”[二哈]别人越这么嫉妒嚼舌根越说明是真好看，股票同理，赚钱的都不对，就得一起跌才是价投[流鼻血]

我感觉现在谈投资就像个诅咒一样 一讲价值投资就得买那种跌了三年四年的东西，跌少了都不价值，涨多了更是有罪 一讲耐心资本就得拿着一动不动，外面都翻天覆地了你都不能往外看一眼，要不然都是对持仓的不忠诚不老实 一讲吃息股就在算啊股息率又新高了，可是股价又新低了呀 有没有想过我们阿旭阿东阿盛 ​

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2026-05-27 19:42来自 iPhone 17 Pro Max

想问个问题，六年前有篇名作《景林是怎样炼成的》，描述了景林怎样逆向买入拼多多，押注“拼多多为小城市和乡镇带来消费升级”的投资逻辑。 当时我觉得蛮有道理，但是六年之后我们再看，这真消费升级了吗，它的负外部性是不是比正外部性还大？ ​

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2026-05-27 16:16来自 iPhone 17 Pro Max

🈲致富 ​

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2026-05-27 12:21来自 iPhone 17 Pro Max

逃离火场之后请不要返回. jpg//@江东猫草:看见大家都在关心我，我就伤心了💔

外资行也放弃了消费 猫草老师走的好啊。。。 @江东猫草 ​

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2026-05-26 12:21来自 iPhone 17 Pro Max

中日CPI要双向奔赴了？ ​

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2026-05-26 12:02来自 iPhone 17 Pro Max

想开点，韬们能涨，大家没理由嫌弃低估值的光们有泡沫。老黄：我公司30%负债率，纯特么现金奶牛都有人天天骂AI泡沫崩了炸死我，我找谁说理去//@花乡贝塔:。。。//@桃酥招财:叔叔很会选股票，有点天赋

刚才接到老爸电话，问我中芯国际怎么卖不出去了，我说你剩下的都是当天买的，当然卖不掉了。 72岁👴猛干芯片，比我这个小登还要虎。[泪奔][泪奔][泪奔] ​

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2026-05-25 14:13来自 iPhone 17 Pro Max

这个小盒才是你永远的家呀！ #a股# ​

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2026-05-23 16:53来自 iPhone 17 Pro Max

这个很全啊！！大眼才40多？？

各大会.员来也。。错过等半年！！ http://t.cn/A6l0BnFv ​

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2026-05-23 15:37来自 iPhone 17 Pro Max

有朋友问起消费基金的问题，尤其是大众消费应该怎么看。 我举了个香港地产的例子。香港中高端住宅价格已经接近回到历史高位，但是写字楼租金加速下跌，商铺空置率更是夸张。 你觉得香港是特例，还是香港版本领先。 24年之后我们不说股票赚翻倍，但赚50%不困难。当然这确实需要梭哈科技，但是我再问 ​

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2026-05-22 14:47来自 iPhone 17 Pro Max

“给败绿脆在地上道歉！” ​

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2026-05-21 21:02来自 iPhone 17 Pro Max

聊韩股拥不拥挤、加杠杆泡沫多久破灭的讨论有很多，也有人聊这是不是2015年创业板风险再现。下面是一家之言：过度投机是泡沫破灭的必要不充分条件，见顶之后跌多少仍旧取决于基本面。 地产泡沫见顶之后上海汤臣一品和燕郊鸽子笼都跌，但前者跌20%有人买，后者跌60-70%稀松平常。 涨到现在，韩国综合 ​

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2026-05-21 15:50来自 iPhone 17 Pro Max

所谓量化监管小作文和和昨天zx所谓3nm小作文构成镜像，瞎jb涨对应胡tm跌。

小孩子都明白的道理，成年人反而不懂了# 今日看盘# ​

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2026-05-20 16:39来自 iPhone 17 Pro Max

520决战英伟达财报之夜[太开心]

以前过520炒酒店，就像以前过春节炒熊猫烟花一样，好古典的时代，碳基人还有一些贪嗔喜恶怒的需求。不像现在，除了半导体，已经什么都歇菜了 ​

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2026-05-20 01:36来自 iPhone 17 Pro Max

260520--大摩大中华区半导体观察：晶圆厂的beta，成熟制程上行周期开启，AI电源管理芯片成主引擎 关键就是记住下面这张图：Rubin机柜的功率半导体价值量是B200的三倍，Rubin Ultra（即将在台北电子展发布）的功率半导体价值量接近B200的九倍。 其他没了，就这个最重点。 Greater China Semiconducto ​

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2026-05-19 23:25来自 iPhone 17 Pro Max

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发布了头条文章：《【GMF市场追踪】狂飙的美债，受伤的资产》 http://t.cn/AXiD5zj3 ​

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2026-05-19 02:35来自 iPhone 17 Pro Max

去年9月到今年4月，美股软件指数IGV和腾讯（以及恒生科技）的图基本一样的，双方分别是东西方AI受害者：美国SAAS公司被Claude暴打，恒科被字节暴打。 但最近这半个月二者怎么持续走背离了？ 是美债利率问题？还是ddog为代表的SAAS证明并非AI受损？或者是恒科有了什么更不如意的地方……？ ​

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2026-05-18 01:33来自 iPhone 17 Pro Max

回复@神乃木巴龙:对是真的大庆人巅峰对决，大庆人反对大庆人。并且还是东城区vs西城区[二哈]我们东城的和他们西城的割席了，牢A曹大佐是西城人，峰哥是我们东城居民[喵喵]btw性压抑单男理论不一定普适，但对牢A肯定好用//@神乃木巴龙:大庆人巅峰对决

峰哥锐评牢A及其粉丝（纯享版） http://t.cn/AXiWoBZG ​

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2026-05-17 20:19来自 iPhone 17 Pro Max

补一个，外面总有老登担心小登资产是拆迁式上涨不可持续，这属于是一点海外市场都不看的[二哈] 保乐力加、帝亚吉欧跌得比白酒多。可不是什么所谓“美股无视高利率持续上涨”，全球业绩差高估值的恒科类资产们稳健下跌，绩优半导体每调都有人买这非常基本面定价，不要怕钱不够，先有业绩分化后有搬家

无敌是多么寂寞 ​

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2026-05-17 12:10来自 iPhone 17 Pro Max

今年以来我无论去哪里，当地的中国灰产圈和有偿陪侍都会突传噩耗，不是被jc扫就是被集体遣返。 目前已实现三连胜，岘港、科伦坡、吉隆坡，盘总们遭大殃。 为了世界和平我今年应该再安排一次柬埔寨金边和暹粒，我是省子旅游版。 ​

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2026-05-16 18:53来自 iPhone 17 Pro Max

穿越火线没骗我，马来剑真长这样…… http://t.cn/8sZp3Ar ​

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2026-05-15 21:20来自 iPhone 17 Pro Max

当你穿过了暴风雨，你早已不再是原来那个人。——《海边的卡夫卡》 今天深圳雷暴天气，直到飞机飞过西沙群岛才终于走出看不到边际的稠云与气流颠簸。想了半天这篇用什么做开头，这个标题正好。 “会不会产能过剩”这个问题是AI上游产业链投资里一个绕不过去的话题，并且这个讨论热度有增无减。比如最 ​

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2026-05-15 14:09来自 iPhone 17 Pro Max

回复@Z_Fantasy20:恒科负全责，一切都得从昨天恒科开盘的大阳线说起……//@Z_Fantasy20:都TM怪恒科[二哈]

破坏大环境的人—— ​

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2026-05-14 15:16来自 iPhone 17 Pro Max

破坏大环境的人—— ​

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2026-05-12 18:07来自 iPhone 17 Pro Max

救救港币汇率[裂开] ​

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2026-05-12 13:55来自 iPhone 17 Pro Max

260512--大摩：油价为什么没有进一步上涨 海峡仍未解封但油价没起飞，核心就是一个原因：美国大幅增加出口，和中国减少进口。本来有1230万桶供给缺口，中美共同努力消灭了其中930万桶/日，让紧缺压力大幅缓解。 所以没有便宜的油，但是也不至于无油可用。 The Oil Manual: Why is the Price of Oil  ​

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2026-05-11 19:50来自 iPhone 17 Pro Max

商K的意思是➡️商量K线

原来你们去商K都是去赚钱的？ ​

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2026-05-11 13:51来自 iPhone 17 Pro Max

两天过去了，就没看见几个人聊Rocket Lab这个炸裂的二季度指引和周五34%的涨幅。 ​

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2026-05-11 12:28来自 iPhone 17 Pro Max

转发微博

#模型时代# 黄仁勋 2026年卡内基梅隆大学毕业典礼演讲：人人都是程序员的时代来了，AI创造了一个再工业化的机会 看了一下黄仁勋在卡内基梅隆大学（Carnegie Mellon University）第128届毕业典礼主旨演讲，不到20分钟，就直接把演讲全文搬过来了。不过，我觉得还有一个更有戏剧性的场面，黄仁勋被授予 ​

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2026-05-10 13:33来自 iPhone 17 Pro Max

有感于下周这个图可能还会反复传播，先转一下，这AI做的图纯属胡说八道

新联储主席上台一定会导致美股暴跌吗？ 今天有群友问我怎么看这幅“热图” 1、我不知道这里所谓的6个月的最大回撤是用：A）上任6个月内最低点减上任时点的SP500，还是 B）用6个月内最低点减6个月内最高点。但无论那种，这个图表内的数据都是错的。 2、以鲍威尔为例。他是2018年2月5日宣誓就任，实际 ​

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2026-05-09 03:06来自 iPhone 17 Pro Max

要记得一代版本一代神。 24年红利玩家和TL（三十年中债）玩家大杀四方，大家都在学国债研究框架，人人看货币市场利率，学习OCI。 25年直到26年1月，贵金属玩家大杀四方，美元黄昏下的金银铂金钯金犹在眼前。 现如今人人存储，人人拥抱光。但其实M7也就在不久之前，可现在这个词都没人提了。谁人买英 ​

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2026-05-08 22:27来自 iPhone 17 Pro Max

真的感觉黄仁勋的历史地位是乔布斯x库克，21世纪第二个十年有Jensen和Elon在是硅谷的幸运，又一次浪潮之巅。

看英伟达在AI产业上的动作，感觉黄仁勋可能是上帝派来给人类加速AGI的。对于所有的供应紧缺环节，NV几乎都会投资，这几个月投了核心的光通信公司，还帮助光纤厂扩产，甚至之前某PCB厂的HDI良率问题，都是NV联系专家帮忙提升跑通的。不夸张地讲，英伟达现在就是全球AI的发改委+财政部+央妈。 ​

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2026-05-08 17:09来自 iPhone 17 Pro Max

“小王，听说美国有个老川挺懂利率和原油，让销售约一下他后面来公司上门路演，控制下预算问问他接不接受年底把派点走咨询公司的三方付款给他。记得让他提前把PPT发来。” ​

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2026-05-08 00:16来自 iPhone 17 Pro Max

回复@兆该这样做:哦对这个我得回复下，那个号属于我合作的mcn，我当过一段时间作者，后来不写了换作者了，目前应该换过不止一个作者。没有卖号，我从始至终只是代写过几个月……//@兆该这样做:宋总，赌狗那个公众号还是你在每日更吗？怎么感觉最近风格变化这么大

群友聊起说第一次知道电子布是纺织出来的，我说对啊日本纺织设备股不是乱炒的。 日股AI五小龙，味精（ABF基板），马桶（高纯度陶瓷，存储器扩产用），纺织机（电子布），钓鱼线（也是玻纤布），玻璃杯（玻璃载板）看起来都和AI没关系，但就是硬生生受益。 几年前新能源时期也是，锂电池隔膜用的设备 ​

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2026-05-07 21:26来自 iPhone 17 Pro Max

群友聊起说第一次知道电子布是纺织出来的，我说对啊日本纺织设备股不是乱炒的。 日股AI五小龙，味精（ABF基板），马桶（高纯度陶瓷，存储器扩产用），纺织机（电子布），钓鱼线（也是玻纤布），玻璃杯（玻璃载板）看起来都和AI没关系，但就是硬生生受益。 几年前新能源时期也是，锂电池隔膜用的设备 ​

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2026-05-07 19:31来自 iPhone 17 Pro Max

启德这些给大陆买家定制的楼是真偏啊…… http://t.cn/A6w9vqpl ​

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2026-05-07 14:55来自 iPhone 17 Pro Max

有没有能get到我笑点的，这图我笑了十分钟

马上打电话叫姜文上门 ​

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2026-05-06 19:02来自 iPhone 17 Pro Max

回家刚开机，电脑桌面怎么更新成了这个…… ​

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2026-05-06 16:25来自 iPhone 17 Pro Max

今天大摩开了个意法半导体STM的交流会，给了个指引认为未来三年（2026-2028年）LEO（低地球轨道）相关业务累计销售额将超30亿美元，并明确用户终端为最大收入来源。 这个数还是值得关注的，因为我说句不好听的，A股公司可以找人乱吹，但是有SEC在，一家欧洲半导体巨头不会在华尔街乱吹牛逼，出事了要 ​

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2026-05-05 16:30来自 iPhone 17 Pro Max

回复@十口月五:这是个标准的小马过河问题，年入10万、年入100万、年入1000万的都说自己缺钱。缺油这个词根本不具备标准定义，按我的标准4月初东南亚那种停课停业居家办公的状态才算缺油，现在复工了就不算缺。贵是另一码事，讨论的点得转移到扩大贫富差距和K型分配问题而不是油本身，继续聊油聊不出花

这个ip对我来说还是最适合穷学生时代的自己来穷游第三世界。大学生和特种兵，必须是固定搭配。 看马蜂窝做攻略，飞红眼航班住160一晚的青旅铺位，和女文青侃大山聊达罗毗荼神庙风格，打摩的吃咖喱蟹。 现在一样都干不了，一是受不住那份折腾，二是好奇心和探索欲没那么强了。 假期还是更适合全包酒 ​

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2026-05-05 14:58来自 iPhone 17 Pro Max

应收尽收。收费少排队大家才能认真算算绩效，到底是买token合适还是养人合适。物竞天择。

刚才发了豆包即将启动付费订阅的定价截图，发现大家的理解还是有点偏差，我负全责，没说清楚： 首先这肯定不是说，以后不付钱就用不了豆包了，字节没这么蠢哈⋯⋯ 其实在AI应用的商业化方面，这几年来全球其实已经把河里的石头都给摸完了，就形式而言不太可能还有多少新意，竞争主要体现在端上来的那 ​

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2026-05-04 15:25来自 iPhone 17 Pro Max

回复@时代的阿尔法:如果只有油贵，是的。如果一切都贵，那不是。国内92汽油8块5左右这里10块，国内肯德基我50能吃好这里100才勉强……超市瓶装水4块rmb，和缺油相比，明显是食品价格大通胀更典型。//@时代的阿尔法:贵是不是可以等同于缺了

印度洋上的一滴泪 像香港、台湾、马来亚、斯里兰卡这些有浓厚殖民地烙印的地方，它们吸引我的地方就在于文化冲撞。这不同于在加勒比海岛上建一个海军堡垒，毕竟比英国人早的原住民只有海龟。 而在于本地已有长期传承的本土文化被西方舶来品文明裹挟着奔向现代化。 正如马克思在《不列颠在印度统治的 ​

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2026-05-04 15:11来自 iPhone 17 Pro Max

印度洋上的一滴泪 像香港、台湾、马来亚、斯里兰卡这些有浓厚殖民地烙印的地方，它们吸引我的地方就在于文化冲撞。这不同于在加勒比海岛上建一个海军堡垒，毕竟比英国人早的原住民只有海龟。 而在于本地已有长期传承的本土文化被西方舶来品文明裹挟着奔向现代化。 正如马克思在《不列颠在印度统治的 ​

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2026-05-03 13:02来自 iPhone 17 Pro Max

回复@谈笑风生又N加六年:维持今年底/明年初的印度旅行计划不变……要去了才知道。4月初去了一次越南，包括这次在斯里兰卡走三个城市的所见所闻，和司机们聊天的结论告诉我所谓东南亚&南亚缺油危机纯属扯淡。如果清明后如果不紧急提高风偏深陷危机叙事，今年收益彻底g了。 http://t.cn/AXJ6tSoi //

这个ip对我来说还是最适合穷学生时代的自己来穷游第三世界。大学生和特种兵，必须是固定搭配。 看马蜂窝做攻略，飞红眼航班住160一晚的青旅铺位，和女文青侃大山聊达罗毗荼神庙风格，打摩的吃咖喱蟹。 现在一样都干不了，一是受不住那份折腾，二是好奇心和探索欲没那么强了。 假期还是更适合全包酒 ​

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2026-05-03 03:56来自 iPhone 17 Pro Max

这个ip对我来说还是最适合穷学生时代的自己来穷游第三世界。大学生和特种兵，必须是固定搭配。 看马蜂窝做攻略，飞红眼航班住160一晚的青旅铺位，和女文青侃大山聊达罗毗荼神庙风格，打摩的吃咖喱蟹。 现在一样都干不了，一是受不住那份折腾，二是好奇心和探索欲没那么强了。 假期还是更适合全包酒 ​

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2026-05-02 16:33来自 iPhone 17 Pro Max

当我被司机带进印度人开的斯里兰卡蓝宝石店的时候， 我就知道我G了。 买个便宜的出出血认栽。 这我分币不掏未必能安全出来，还是花点当捐款了[裂开]我不体面肯定有人帮我体面[裂开] http://t.cn/RUjdWEH ​

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2026-05-02 02:58来自 iPhone 17 Pro Max

我自以为我是个食物口味接纳度很高的人，豆腐脑甜的咸的我都吃，西湖醋鱼我也能接受，但这个放孜然和菜叶的咸味酸奶我真受不住[流鼻血] http://t.cn/RUjdWEH ​

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2026-05-01 19:42来自 iPhone 17 Pro Max

汽水和网易云的会员都有，我还是感觉汽水的音乐推荐明显更准……

汽水月活已经超过wyy了，字节赚麻了 ​

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2026-04-30 14:17来自 iPhone 17 Pro Max

有没有今年去过吴哥窟&金边的朋友聊聊感受…… ​

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2026-04-28 15:55来自 iPhone 17 Pro Max

有点想五一勇闯迪拜阿布扎比，酒店便宜游客少。 就是不知道五一期间川普能不能精神正常…… ​

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2026-04-27 20:15来自 iPhone 17 Pro Max

260427--美股超级财报周：华尔街投行业绩指引汇总，买方视角下东西方半导体与电子产业链有什么预期差？ 劳动节假期前美股有九个巨无霸先后公布业绩：康宁、希捷、META、谷歌、亚马逊、微软、西部数据、闪迪、苹果，节后还有英伟达。鉴于A股现在只剩半导体、电和光有人做，这个财报季是必须高度关注的 ​

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2026-04-27 16:53来自 iPhone 17 Pro Max

妙计白嫖M记Claude算力： ​

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2026-04-27 15:40来自 iPhone 17 Pro Max

去年圣诞拍摄于北海道小樽，一个人口20万的偏僻小城市海鲜市场招聘条件：月薪23万日元（约1w rmb）。这地方说是日本鹤岗&齐齐哈尔混合体不为过，但类似岗位蓝领薪资和东京比也就低30%的样子？ http://t.cn/AXxr0HQh //@Value_at_Risk:这确实超预期了，我本来以为今年日本的薪资涨幅不可能高于通胀的。

日本2026年春季工资谈判（Shunto）达成平均5.26%的加薪幅度，创34年新高，超过5.0%市场预期。 日本今年迟早加息，而且加息幅度可能不低 ​

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2026-04-26 13:30来自 iPhone 17 Pro Max

“你看着吧，早晚会出事”这是一句典型的登言登语。可以套入不同的搭配，比如“你看着吧，高油价不是不报时候未到，早晚会出事。” 这是一条写在四大行加速上涨前的微博，看评论就知道当时有多少人不认同银行股的重估。前几天回顾了22年的储能牛市vs当下的光通信牛市，也有朋友评论区问当年电力设备板

李蓓对银行股的坏账风险存在严重误判，问题在于股息率是否偏低而非信用风险是否太高 不久前的半夏4月报中，管理人李蓓认为由于按揭贷款平均首付比例为30%，而从2021年房价高点至今，全国二手房价平均跌幅为25%，房价高位平台 3 年发放的按揭和经营贷，其借款人都会面临抵押品已经成为负资产的现实，断 ​

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2026-04-25 14:51来自 iPhone 17 Pro Max

看过很多GPT image 2生成的图片，这是我最绷不住的一个，户子ntr[流鼻血] 请问GPT是安卓AI还是苹果AI？ ​

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2026-04-25 12:03来自 iPhone 17 Pro Max

大庆石化的职工工资卡都是昆仑银行的，在电子支付还不发达的时候，我记得我家和亲戚家有不止一两次外出旅游时用昆仑卡在ATM上取现被吞卡的经历——被swift制裁的威力如是，国内其他银行不敢和你发生业务往来，简单的取现业务也很容易被识别出风险行为。窥一斑而见，制裁的威力还是不容小觑。//

美国以恒力采购伊朗原油为借口对这家公司进行制裁… ​

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2026-04-23 15:55来自 iPhone 17 Pro Max

海力士今天公布了一季度业绩报告，又是一堆增长xxxx看了也没人记得的数字，要信存储的早就信了。大摩更新模型后海力士2027年预测市盈率估值1.4PE，周期股里的王者，海控的隔壁好兄弟也姓海。 但是有个细节很有意思，本期净利润不及瑞银预期，源于运营费用达到4.1万亿韩元（瑞银预期为3.4万亿韩元）， ​

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2026-04-23 14:41来自 iPhone 17 Pro Max

聊人人都买光通信，所有企业都布局光通信是不是泡沫的讨论很多。回顾2022年的微博，此时所有企业都下场做光伏做储能肯定是泡沫。但问题是泡沫结束了并不代表世界会回到从前的模样，比如有老登当年固执己见认为新能源是巨大泡沫，房地产才是永远的家。后来光伏股的确跌很多，但光伏锂电新能车这出口新三

电力设备行业市值，有史以来第一次超过银行，成为A股最值钱的板块。 当然，目前这种阿猫阿狗都来做光伏的情况，是典型的行业泡沫化表现。 做玩具的、做纸业的、做乳业的，账上现金都不够1GW设备开支，也敢放卫星弄个百亿项目可研。 有朋友做了一个很精妙的类比：当前的光伏新能源热，特别有2014年创 ​​​

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2026-04-21 15:01来自 iPhone 17 Pro Max

我旅行时特别喜欢逛当地博物馆，因为看里面的藏品和文字介绍能快速了解当地人对他们自己和世界看法。 以前旅游攻略看马蜂窝，也总能看到打卡各地遗迹、文物和博物馆的攻略，包括提前看什么电影看什么书做功课的讨论也很多。 直到来到小🍠时代，旅游攻略除了米米嘟出片和“避大雷”之外啥都没了。 ​

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2026-04-20 00:52来自 iPhone 17 Pro Max

从研究员到做资管加起来六年了，这篇真的是金句频出： “常常碰到私募研究员吐槽，说他们老板总是外面听了一堆扑野票回来要自己看和跟踪，觉得很累。可你有没有想过，为什么老板在外面饭局上听来的东西他会觉得权重更高，而你写的80页报告却一直在收藏夹里？ 因为他外面的饭局朋友都是在拿真金白银下 ​

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2026-04-19 18:58来自 iPhone 17 Pro Max

Lala Land http://t.cn/z8K0L1Y http://t.cn/AXxypplF ​

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